Yrittäjät reagoivat tuloveroihin – suuri osa vaikutuksesta verosuunnittelua

11.9.2014 Tiedote

Tutkimuksessa on tarkasteltu tuloverotuksen vaikutusta yrittäjien taloudellisiin päätöksiin. Aiemman tutkimuskirjallisuuden perusteella verotus vaikuttaa erityisesti yrittäjien käyttäytymiseen. On kuitenkin epäselvää kuinka suuri osuus käyttäytymisvaikutuksesta aiheutuu reaalitaloudellisista päätöksistä, ja kuinka suuri osa johtuu verosuunnittelusta.

Tämä erottelu on hyvin tärkeää, sillä eri käyttäytymiskanavat vaikuttavat siihen, miten verotuksen vaikutusta tulkitaan. Reaalitaloudelliset vaikutukset, kuten esimerkiksi muutokset yrityksen tuotannossa ja yrittäjien kokonaistuloissa, vaikuttavat talouskasvuun ja yhteiskunnan hyvinvointiin. Sitä vastoin verosuunnittelu ei merkittävästi lisää taloudellista aktiviteettia. Verosuunnittelusta aiheutuvat vaikutukset rajoittuvat esimerkiksi yrityksen sisäisiin ratkaisuihin verorasituksen vähentämiseksi. Tämä vähentää kerättyjä verotuloja, muttei vaikuta reaalitaloudellisen toiminnan laajuuteen.

Tutkimuksessa on eroteltu tuloverotuksen aiheuttamat reaaliset käyttäytymisvaikutukset verosuunnittelun vaikutuksista. Empiirisessä osiossa tutkimme suomalaisten listaamattomien osakeyhtiöiden omistajia. Näillä omistajayrittäjillä on merkittävät taloudelliset kannustimet järjestää yrityksestä nostamansa palkka- ja osinkotulot siten, että osinko- ja palkkatulosta maksettavat tuloverot ovat yhteensä mahdollisimman pienet. Tämä tulonmuunto palkka- ja osinkotulojen välillä on yksi keskeisimmistä verosuunnittelukanavista niille yrittäjille, jotka voivat nostaa yrityksestään sekä palkka- että osinkotuloja.

Tulosten perusteella yli kaksi kolmasosaa koko tuloverotuksen aiheuttamasta käyttäytymisvaikutuksesta on verosuunnittelua. Vaikka verotus aiheuttaa merkittäviä muutoksia yrittäjien tuloissa, on valtaosa tästä muutoksesta selitettävissä tulonmuuntona palkka- ja osinkotulojen välillä. On kuitenkin huomionarvoista, että tulosten mukaan osinkoverotus vaikuttaa myös yrittäjien reaalitaloudellisiin päätöksiin. Käyttäytymismuutokset eivät siis rajoitu pelkästään verosuunnitteluun, ja osinkoverotuksella voidaan vaikuttaa kohtalaisesti myös yrittäjien kokonaistuloihin ja yrityksen tuotantoon.

Lisätietoja:

Jarkko Harju, tutkija, puh. 0295 519 410, jarkko.harju (at) vatt.fi
Tuomas Matikka, tutkija, puh. 0295 519 461, tuomas.matikka (at) vatt.fi

Julkaisu:

The Elasticity of Taxable Income and Income-shifting: What is "Real" and What is Not?

Press release Press release Social security, taxation and inequality behavioural responses firms income taxation small and medium-sized enterprises tax policy tax reforms taxation